สำหรับธุรกิจการแพทย์ที่เปิดดำเนินการมาแล้วประมาณ 13 ปี มักอยู่ในช่วงที่น่าสนใจ เพราะกิจการไม่ได้ใหม่จนแทบไม่มีข้อมูลจริง แต่ก็ยังไม่ได้มีประวัติยาวหลายปีให้ใช้เป็นหลักฐานความต่อเนื่องได้เต็มที่
คลินิก ร้านยา ห้องแล็บ ศูนย์กายภาพ ผู้จำหน่ายเวชภัณฑ์ หรือธุรกิจสุขภาพในช่วงอายุนี้ มักเริ่มมีตัวเลขที่สะท้อน Business Model จริงมากขึ้นแล้ว
เริ่มรู้ว่ารายได้ปกติอยู่ประมาณเท่าไร
เดือนไหนเป็นช่วงสูงหรือต่ำ
ต้นทุนหลักอยู่ตรงไหน
ลูกค้ากลับมาใช้บริการซ้ำหรือไม่
และหลังจ่ายค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้วกิจการมี Cash Flow เหลือจริงเท่าไร
ดังนั้น หากกำลังพิจารณา สินเชื่อเพื่อธุรกิจการแพทย์ สิ่งที่สำคัญไม่ใช่เพียงว่า บริษัทเปิดมาเกินหนึ่งปีแล้วหรือยัง
แต่คือ ในช่วง 13 ปีที่ผ่านมา ธุรกิจสร้าง ประวัติทางการเงิน อะไรให้เห็นแล้วบ้าง
## อายุ 13 ปี เริ่มมีข้อมูลจริงมากกว่าคำประมาณการ
ในช่วงเริ่มต้นธุรกิจ ตัวเลขจำนวนมากยังมาจากแผน
เช่น คาดว่าจะมีผู้ใช้บริการวันละกี่ราย คาดว่าจะมียอดขายเดือนละเท่าไร หรือคาดว่าเครื่องมือใหม่จะสร้างรายได้เพิ่มเท่าใด
แต่เมื่อกิจการเปิดมา 13 ปี ข้อมูลจะเริ่มเปลี่ยนจาก สิ่งที่คาด เป็น สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
ตัวอย่างเช่น คลินิกเคยตั้งเป้ารายได้เดือนละ 1 ล้านบาท
หลังดำเนินการจริง 24 เดือน อาจพบว่าเดือนปกติมีรายได้ประมาณ 750,000900,000 บาท แต่ช่วงปลายปีขึ้นไปถึง 1.2 ล้านบาท
ข้อมูลแบบนี้มีประโยชน์กว่าตัวเลขประมาณการเดิมมาก เพราะสามารถเริ่มเห็น Base Revenue และ Seasonality ของธุรกิจได้
สำหรับการมองหา **แหล่งเงินทุน** จึงควรใช้ข้อมูลจริงย้อนหลังมาช่วยตอบว่า ธุรกิจมีขนาดประมาณไหน และตัวเลขที่วางไว้ในอนาคตสมเหตุสมผลกับประวัติเดิมหรือไม่
## สิ่งแรกที่ควรเห็นคือ รายได้กำลัง โต นิ่ง หรือแกว่ง
อายุธุรกิจเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกคุณภาพของกิจการ
บริษัทเปิดมา 3 ปีเหมือนกัน แต่เส้นทางรายได้อาจต่างกันมาก
สมมติคลินิก A มีรายได้เฉลี่ย
ปีแรก 6 ล้านบาท
ปีที่สอง 8 ล้านบาท
ปีที่สาม 10 ล้านบาท
รายได้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ส่วนคลินิก B มี
ปีแรก 6 ล้านบาท
ปีที่สอง 11 ล้านบาท
ปีที่สาม 7 ล้านบาท
ยอดรวมบางปียังสูง แต่ความผันผวนมากกว่า
กรณีของคลินิก B จึงต้องอธิบายต่อว่า ปีที่สองเกิดอะไรขึ้น และเหตุใดปีล่าสุดจึงลดลง
อาจเป็นเพราะมีแพทย์พิเศษเข้ามาชั่วคราว
มี Campaign ใหญ่
ย้ายสถานที่
ลดวันให้บริการ
หรือสูญเสียลูกค้ากลุ่มสำคัญ
ตัวเลขลดลงไม่ได้แปลว่าธุรกิจไม่ดีโดยอัตโนมัติ แต่ต้องสามารถอธิบาย เหตุผลของ Pattern ได้
## สำหรับธุรกิจการแพทย์ ต้องดูด้วยว่ารายได้มาจากอะไร
รายได้ 1 ล้านบาทต่อเดือนของคลินิก ไม่เหมือนรายได้ 1 ล้านบาทของร้านยา หรือ Medical Supplier
คลินิกอาจได้รับเงินจากผู้ใช้บริการค่อนข้างเร็ว
ร้านขายยาอาจได้เงินทันทีเช่นกัน แต่ต้องมีเงินจำนวนมากอยู่ใน Inventory
ห้อง Lab อาจมีทั้งลูกค้ารายย่อยที่จ่ายทันที และลูกค้าองค์กรที่มี Credit Term
ส่วนผู้จำหน่ายเวชภัณฑ์อาจขายได้แล้ว แต่ต้องรอ 60 วันกว่าจะรับเงิน
ดังนั้น ในช่วงอายุ 13 ปี สิ่งที่ควรเริ่มเห็นชัดคือ **รายได้มาจาก Business Model แบบใด**
ไม่ใช่เพียงรายได้สูงขึ้นหรือไม่
เพราะรูปแบบรายได้จะเชื่อมโดยตรงกับ Working Capital และความต้องการวงเงินของกิจการ
## Statement เริ่มบอก นิสัยทางการเงิน ของกิจการได้แล้ว
เมื่อธุรกิจดำเนินการมาระยะหนึ่ง Statement บริษัทจะเริ่มมีข้อมูลต่อเนื่องมากพอให้มองเห็นพฤติกรรมทางการเงิน
ตัวอย่างเช่น
เงินจากลูกค้าเข้าช่วงไหน
ค่าใช้จ่ายหลักถูกจ่ายวันใด
มีการเติมเงินจากกรรมการบ่อยหรือไม่
ยอดเงินคงเหลือช่วงปลายเดือนเป็นอย่างไร
และมีเดือนใดที่เงินสดตึงเป็นพิเศษ
สมมติคลินิกมีเงินเข้าบัญชีเดือนละประมาณ 1.5 ล้านบาท แต่ทุกสิ้นเดือนยอดคงเหลือแทบเป็นศูนย์ และต้องมีกรรมการเติมเงินอีก 200,000300,000 บาทอยู่บ่อยครั้ง
แม้ยอดรายได้ดูดี แต่ข้อมูลนี้ทำให้ต้องถามต่อว่า เงินถูกใช้ไปกับอะไร และธุรกิจมี Cash Flow เหลือจริงหรือไม่
ตรงกันข้าม หากบริษัทมีรายได้ใกล้เคียงกัน แต่หลังต้นทุน ค่าแรง ค่าเช่า และภาระเดิมยังเหลือเงินอย่างสม่ำเสมอ ภาพทางการเงินย่อมแตกต่างกัน
นี่จึงเป็นช่วงที่บัญชีบริษัทเริ่มมี เรื่องราว มากพอให้วิเคราะห์ ไม่ใช่เพียงมีเงินเข้าออกไม่กี่เดือน
## รายได้โต ต้องดูว่าต้นทุนโตเร็วกว่าไหม
ธุรกิจการแพทย์ช่วง 13 ปีมักอยู่ในระยะที่ยังปรับโครงสร้างอยู่
คลินิกอาจเพิ่มแพทย์
เพิ่มพนักงาน
เช่าพื้นที่เพิ่ม
ซื้อเครื่องมือใหม่
หรือทำการตลาดมากขึ้น
ดังนั้น รายได้ที่เพิ่มขึ้นต้องอ่านคู่กับต้นทุน
สมมติรายได้เพิ่มจาก 800,000 บาทเป็น 1.2 ล้านบาทต่อเดือน หรือเพิ่มขึ้น 50%
แต่ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มจาก 650,000 บาทเป็น 1.1 ล้านบาท
รายได้โตจริง แต่ Cash Flow ที่เหลือไม่ได้เพิ่มมากนัก
ในอีกธุรกิจหนึ่ง รายได้อาจเพิ่มเพียง 20% แต่สามารถควบคุมต้นทุนได้ดี ทำให้เงินเหลือเพิ่มขึ้นมากกว่า
สำหรับการวาง **สินเชื่อเพื่อธุรกิจการแพทย์** สิ่งที่สำคัญจึงไม่ใช่ Growth เพียงอย่างเดียว แต่คือ **Quality of Growth**
โตแล้วเหลือเงินเพิ่มหรือไม่
หรือโตแล้วต้องใช้เงินเพิ่มเร็วกว่ารายได้
## ปีที่ 1 กับปีที่ 3 ไม่ควรถูกมองเหมือนกัน
แม้เราจะรวมไว้ในกลุ่ม 13 ปี แต่ธุรกิจที่เพิ่งครบ 12 เดือนกับธุรกิจที่เปิดมาเกือบ 3 ปี มีข้อมูลให้วิเคราะห์ต่างกันมาก
กิจการที่มีเพียง 12 เดือนอาจยังไม่เคยผ่าน Seasonality ครบหลายรอบ
ตัวอย่างเช่น เพิ่งเห็นช่วง High Season เพียงครั้งเดียว จึงยังบอกไม่ได้ว่ารูปแบบเดิมจะเกิดซ้ำหรือไม่
แต่เมื่อมีข้อมูล 2436 เดือน จะเริ่มเปรียบเทียบได้ว่า
เดือนเดียวกันของแต่ละปีเป็นอย่างไร
ลูกค้าเพิ่มขึ้นจริงหรือเพียงเป็น Campaign
ต้นทุนเริ่มนิ่งหรือยัง
และรายได้มีฐานที่แข็งแรงขึ้นหรือไม่
ดังนั้น อย่ามองคำว่า เปิดเกินหนึ่งปีแล้ว เป็นเส้นแบ่งเพียงเส้นเดียว
ควรมองว่าในจำนวนเดือนที่ดำเนินงานมา ธุรกิจมีข้อมูลที่ช่วยอธิบาย Pattern ได้มากเพียงใด
## ธุรกิจ 13 ปีที่กำลังโต อาจต้องใช้เงินมากขึ้นก่อนเห็นเงินเหลือ
อีกสถานการณ์ที่พบได้บ่อยคือ ธุรกิจโตแล้ว Cash Flow กลับตึงขึ้น
สมมติ Medical Supplier ปีแรกมียอดขายเฉลี่ย 1 ล้านบาทต่อเดือน
ปีที่สองเพิ่มเป็น 1.8 ล้านบาท
แต่ลูกค้าหลักเป็นโรงพยาบาลที่มี Credit Term 60 วัน
เมื่อยอดขายเพิ่ม ลูกหนี้การค้าก็เพิ่มตาม
ขณะเดียวกัน บริษัทต้องซื้อสินค้าใหม่เพื่อรองรับยอดขายเดือนถัดไป
จึงสามารถเกิดสถานการณ์ที่
ยอดขายเพิ่ม
กำไรเพิ่ม
แต่เงินสดในบัญชีลดลง
นี่ไม่ได้ขัดแย้งกัน
แต่เป็นผลจากเงินไปอยู่ในลูกหนี้และ Stock มากขึ้น
กรณีนี้การมองหาแหล่งเงินทุนอาจมีเหตุผล หากวงเงินถูกออกแบบมาเพื่อรองรับ Working Capital Gap ที่พิสูจน์ได้
ต่างจากธุรกิจที่เงินตึงเพราะขาดทุนต่อเนื่อง ซึ่งเป็นอีกปัญหาหนึ่ง
## ไม่มีหลักทรัพย์ อายุ 13 ปี ยิ่งต้องทำให้ข้อมูลธุรกิจต่อกันได้
สำหรับกิจการที่สนใจ **สินเชื่อธุรกิจ SME ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน** แต่มีประวัติเพียง 13 ปี จุดแข็งสำคัญจึงไม่ควรอยู่ที่ เปิดมานานพอแล้ว เพียงอย่างเดียว
ควรทำให้เห็นว่า
รายได้เกิดขึ้นจริง
มี Pattern ที่อธิบายได้
Statement สอดคล้องกับ Business Model
ต้นทุนเริ่มมีเสถียรภาพ
และหลังค่าใช้จ่ายยังมี Cash Flow เหลือ
เมื่อไม่มีทรัพย์สินเข้ามาช่วยรองรับวงเงิน ความน่าเชื่อถือของข้อมูลกิจการก็มีน้ำหนักมากขึ้น
ในทางกลับกัน หากรายได้ดีแต่กระจายอยู่หลายบัญชี งบกับ Statement ต่อกันไม่ได้ หรือเจ้าของต้องเติมเงินเข้าบริษัททุกเดือน ประวัติ 3 ปีก็ไม่ได้ช่วยตอบคำถามเรื่อง Repayment Capacity ทั้งหมด
## อย่าดูเพียง กำไรปีล่าสุด ให้ดูแนวโน้ม 1236 เดือน
ถ้าธุรกิจเปิดมา 23 ปีแล้ว ข้อดีคือสามารถเริ่มทำ Trend Analysis ได้
ดิฉันแนะนำให้แบ่งข้อมูลอย่างน้อย 4 เรื่อง
**รายได้** เพิ่ม ลด หรือทรงตัว
**ต้นทุน** เพิ่มตามยอดขายหรือเร็วกว่า
**เงินเข้า** Statement สัมพันธ์กับรายได้หรือไม่
**เงินเหลือ** หลังค่าใช้จ่ายและภาระเดิมแล้วเหลือเท่าไร
สมมติรายได้เพิ่ม 25% แต่เงินเหลือเพิ่มเพียง 5%
คำถามคือเงินส่วนต่างหายไปอยู่ที่ไหน
อาจอยู่ในค่าแพทย์
ค่าโฆษณา
ค่าเช่า
Inventory
หรือลูกหนี้
การหาคำตอบนี้มีประโยชน์ต่อการวางวงเงินมากกว่าการบอกเพียงว่า ปีล่าสุดยอดขายโต
## ใช้กรอบ โตนิ่งจมเหลือ อ่านธุรกิจ 13 ปี
เจ้าของกิจการสามารถประเมินตัวเองง่าย ๆ ด้วย 4 คำ
**โต** รายได้หรือจำนวนลูกค้ามีแนวโน้มไปทางไหน
**นิ่ง** ต้นทุนและรูปแบบรายได้เริ่มคาดการณ์ได้หรือยัง
**จม** เงินไปอยู่ใน Stock ลูกหนี้ เครื่องมือ หรือค่าใช้จ่ายส่วนใด
**เหลือ** หลังทุกอย่างแล้วมีกระแสเงินสดเหลือรองรับภาระใหม่เท่าไร
กรอบนี้ช่วยให้เห็นว่าธุรกิจ 13 ปีไม่ได้ถูกประเมินเพียงจากอายุ
แต่จากสิ่งที่เกิดขึ้นจริงตลอดช่วงเวลานั้น
## สรุป: 13 ปีคือช่วงที่ธุรกิจควรเริ่ม พิสูจน์ Pattern ได้
ธุรกิจการแพทย์ที่มีประวัติ 13 ปีอยู่ในช่วงที่ข้อมูลจริงเริ่มมีน้ำหนักมากขึ้น
ไม่ว่าจะเป็นคลินิก ร้านยา ห้อง Lab Medical Supplier หรือกิจการด้านสุขภาพ สิ่งที่ควรเริ่มเห็นคือ
**รายได้เติบโตหรือไม่ → มีฤดูกาลแบบใด → ต้นทุนเปลี่ยนอย่างไร → Statement เคลื่อนไหวแบบไหน → และสุดท้ายเหลือ Cash Flow เท่าไร**
นี่คือสิ่งที่ทำให้ประวัติ 13 ปีมีคุณค่า
ไม่ใช่เพียงจำนวนปีที่จดทะเบียนมาแล้ว
สำหรับผู้ประกอบการที่กำลังมองหา **สินเชื่อเพื่อธุรกิจการแพทย์** หรือ **สินเชื่อธุรกิจ SME ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน** สิ่งที่ควรทำจึงไม่ใช่พยายามทำให้กิจการ ดูเก่า
แต่คือทำให้ประวัติที่มีอยู่สามารถอธิบายได้ว่า Business Model เริ่มมีเสถียรภาพตรงไหน และเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานรองรับแผนทางการเงินใหม่ได้มากน้อยเพียงใด
เมื่อข้อมูลเหล่านี้ต่อกันได้ อายุ 13 ปีก็ไม่ได้เป็นเพียงข้อจำกัดเรื่องระยะเวลา แต่กลายเป็นช่วงที่ธุรกิจเริ่มมี หลักฐานจากการดำเนินงานจริง เพียงพอสำหรับนำไปประเมินแหล่งเงินทุนอย่างมีเหตุผล
ผู้ประกอบการที่ต้องการดูภาพรวมว่าธุรกิจการแพทย์ในแต่ละช่วงอายุควรถูกวิเคราะห์อย่างไร สามารถอ่านแนวทางอ่านพัฒนาการของกิจการการแพทย์จากข้อมูลจริงในช่วง13ปี เพิ่มเติมได้
เข้าชม : 3
|
